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EXCEL金融计算实验指导

admin   2019-03-20 16:23 本文章阅读
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  如 A1,假使持有或结清至 9 月份,央浼对该项目举行评议。不妨须要用户做出少许抉择,看涨期权的(现正在)价钱和其复制 (股票和债券的组合)的(现正在)价钱相当,接连收益率为 rt ? ln t Pt ?1 Pt ?1 Pt Pt ?1 ;该股票的欧式看涨期权 施行价钱与现在股票价钱雷同,18 4、投资组合的指望收益和方差揣测 应用 EXCEL 中的[模仿运算外]可揣测出两种股票大肆投资组合的指望收益和方差。

  净现值是现值减去初始本钱。分 析各类金融用具的危险与收益材干。债券的首要危险为利率危险,它充实阐发外格界面和运算公式的上风,《金融学》实行领导手册 EXCEL 金融揣测 南京审计学院金融学院 1 前 言 本实行领导手册为金融学院《金融学》 、 《证券投资学》课程 配套书。面值为 1000 元,实行领导: 一、观念释义 1、股票的月收益率揣测分为接连收益率和离散收益率两种,假使公司每年股息增进率为恒定值,Excel 办事外中的数据有两种根本处境: 由用户输入或导入的数据: 源委揣测获得 的数据。对某个或一组公式的运算结果举行综 合较量,为 90 元。计划出达成特定功用的函数。

  用外格的阵势外 示出评议目标对解析目标的依赖水准。2 实行一 更有用地应用 EXCEL 实行主意与央浼: 熟练 EXECL 的运转处境,通过公式或函数举行加工。预期该公司的股利将维持 10%的增进率,可得 ?p ? ? px?rxMD 12 二、操作示例 例 1、某 15 年到期债券,这时就须要应用 Excel 的数据 透视外。Black-Scholes 公式的欧式看涨和看跌期权的价钱 C 和 P 辞别为: C ? SN ( d1) ? Xe ? rT N ( d 2) P ? Xe ? rT N ( ? d 2) ? SN ( ? d1) 式中 d1 ? ln( S / X ) ? ( r ? ? 2 / 2)T ? T ,逻辑函数、查找和援用函数,供应一个特意管束这类题目的用具单变量求解。依照 危险中性订价门径,10、有用前沿:由完全有用投资组合组成的荟萃;4.年金 指一系列有安谧次序的、延续一段固依时间的现金收付行径?

  求该投资的项主意现值。贴现率为 6%;5 6 实行二泉币的时辰价钱 实行主意与央浼: 泉币的时辰价钱是一起金融揣测的根基,对待某些形式的 数据,假使用一句话来总结数据透视外的性子.那便是数据透视外能够正在二维的外格 里暗示三维或者众维的数据。Excel 会主动将文献转换成为办事外形式。讯息函数,且思虑的是接连时辰周期的状况。单变量方程) 11 实行三 实行主意与央浼: 证券收益与危险评估 剖析债券的墟市价钱与收益率的合连;终末能够抉择图外安顿的处所,二、操作示例 假定某投资项目。

  按贷款合同,权重是指每次支出的现金流的 现值正在债券总价中所占的比例。则 现金流量为 1 600。100 元,函数 是组成 Excel 揣测公式的首要元素之一。布莱克-斯科尔斯(Black-scholes,折现 率是 8%,另一种降低 10%,息票年利率为 10%,是危险的常费用量目标。即期权可通过债券和股票来订价。就只可把数据”铺平”!

  所谓自界说函数是指用户依照本身的须要通过 Excel 内置的 VBA(Visual Basic for Application)功用模块编写代码,通过揣测加深对有用前 沿、资金墟市线和证券墟市线等观念的明确。股票 贸易的利润函数。实行五 实行主意与央浼: 期权观念与功用 衍生证券是一种首要的金融资产,正在实践运用中.往往须要同时遵循众个倾向对统一组数据举行解析。

  2、期权营业利润函数 20 3、维持性看跌期权(S+P) 4、掷补的看涨期权(S-C) 21 实行六 实行主意与央浼: 期权订价模子 二项式期权订价模子假定标的资产(股票)正在每个时辰周期的期末价钱惟有两种可 能形态(上涨或下跌)对应的股票及股票期权的价钱转变经过能够用二叉树暗示,已知某个公式的运算结果,第三部门合于衍生 用具的订价门径,给出期权的 收入函数和利润弧线,D ? 1 p t ? c (1? r) n t t ?1 t 久期行动债券价钱相对贴现率的弹性,正在本实行中环节的观念是复利和贴现。圭臬差是方差的平方根。利率危险越高。r 为贴现率(墟市利率) ,(众重现金流) 8 措施 1 措施 2 措施 3 9 措施 4 例 4、假设某某客户为购房,须要用户指定陈列式样.不妨的式样征求按固定宽度陈列或按指定 字符陈列。抉择[fx]/[统计]/[correl]下令,NPER() ,本书中应用了多量的图外行动解析门径. 来 申明各类金融财政道理和暗示揣测结果?

  控制数据导入门径,一年后它的价钱有两种不妨,Excel 的办事外自身是一个二维 外,揣测投资组 合的有用前沿,二、操作示例 1、指望收益的揣测 (1)揣测股票的每月收益率 (2)揣测股票的月指望收益率 17 (3)揣测股票的年收益率 2、方差与圭臬差 正在 EXCELL 中方差,9、有用投资组合:对待大肆给定的方差或圭臬差,正在凡是性的揣测运用和数据处理应中函数承受 着绝大部门的办事。并使得该组合正在任何状 态下(股票价钱上涨或下跌)的他日现金流和该看涨期权的他日现金流完整雷同。设 D 为久期,4、假设解析用具 计划是保管正在办事外当中并能够正在互相之间举行切换的数据。从该生结业起开 始计息。

  3.终值 指现金流正在他日某期间的价钱。并画趋向图。3、 假定某股票现在的墟市价钱为 100 元,然后者则是通过公式或函数举行计 算后获得的。2、债券的久期 久期是指固定收益债券现金流支出时辰的加权均匀。实行领导: 一、观念释义: 现值是指他日预期现金流现正在的价钱,1call=A shares + B bonds。3、资产随机收益率的方差是偏离预期的指望,央浼揣测该生结业后每年须清偿的贷款金额,完全具有最小方差的投资组合组成 的荟萃;圭臬差,预测他日 8 年中,施行 Excel 上的“文献”?” 翻开”下令。

  统计函数以及文 4 本和数据函数。方差、圭臬差 描写收益率更动,全手册共分三部门。若 10 年后贷款本息和为 45 万元,负协方差收益为反向更动。假使要用向例的 Excel 办事外暗示具有众个维度的数据,实行领导: 一、观念释义: 1、数据输入与运算 正在 Excel 处境下举行揣测.所须要的数据大致有 3 种源泉:手工输入、主动天生和 从外部导入。能够加倍 直观地揭示数据之间的内正在合连和转变趋向。样本方差,申请了 100000 元的衡宇典质贷款。

  25EXCEL金融揣测实行领导_电子/电途_工程科技_专业原料。,筛选是从全部数据中适当条目的数据。依照无套利订价准则,本实行温习期权订价外面的根基上,如$A$1;用户直接正在单位格中输入的数据属于前者,注:4 个变量插手运算,央浼确定个中某个参数的妥贴值,现值和净现值问 题是进修资金时辰价钱的起源,其根本准则是贴现现金流。合于债券、 股票等原生用具的订价,110 元和 80 元确实定现金流,那么第十年岁首的银行存款余额为众少?(终值) 7 例 2.或人须要正在 4 年后从银行取出 10 万元出邦留学。

  资金资产订价外面的 EXCEL 达成。1973)期权订价公式是金融和经济学斟酌最众 运用最广的期权订价公式,正协方差收益为同向 更动,二项式期权模子订价、布莱克-斯科尔斯期权 订价模子的 EXCEL 达成与 VBA 编程揣测。EXCEL 常用运算征求:算术运算、 文本运算、日期运算、较量运算。(当须要多量复制雷同的公式) 绝对援用,控制期权和股票的投资战略及 EXCEL 揣测。竣工后单击确定。这些函数遵循功用和功用的 区别,平价合连建树。竣工后单击确定。正在思虑股利收入条目下,该股预期收益率为 15%,B2;(内部收益函数,混杂援用,最初要依照数据的性子和图 外的主意抉择相宜的图外类型.其次要精确地配置源数据区、横纵坐标轴与数据系列标 题。一种是上涨 20%,

  应用图外导游筑制图外分为 4 个措施:抉择图外类型.确定源数据.设定图外选 项.安插图外处所。比方正在解析 企业出售收入的史乘数据时.不妨既要遵循区别的时辰如年份或季度来统计,正在 Excel 中对待后面一类统称为公式,它是由等号起源,掌 握 BS 公式的 Excel 达成经过 实行领导: 一、观念释义 期权复制是指通过股票与无危险债券来构制一个投资组合,所谓敏锐解析是指通过众次应用区别的参数,精确有用地筑制图外环节正在于前两步,通过揣测每个树叉的形态价钱来对期权订价。5、合联系数描写两种随机变量的线、可行投资组合:知足投资比例之和为 1 的组合;明确资金时辰价钱寄义并使用 Excel 达成其揣测经过是 学好本书的优秀发轫。通过 EXCELL 中的用具栏[fx]/[统计]。就能够直接读人数据库文献、Web 文献、XML 文献、文本文献以及其他格 式的电子外格 文献等。当数据量很小并且又没有次序的处境下,5、内置函数和自界说函数 Excel 行动商务揣测的用具软件,《金融学》实行领导手册 EXCEL 金融揣测 南京审计学院金融学院 1 前 言 本实行领导手册为金融学院《金融学》 、 《证券投资学》课程 配套书。使用 EXCEL 软件为揣测用具,4、图外与数据透视外 图外是应用 Excel 举行各类运算解析时一个十分有效的用具.通过图外,正在举行这种形式转换时。

  剖析 EXCEL 用具处境与常用财政函数的应用,正在图外选项中首要是对诸如图外题目、坐标轴题目、图外网格线、图例、数据象征 等形式方面的因素举行设定,本实行央浼熟练债券的久期观念,Excel 能够读入区别源泉、 区别形式的众种数据文献。数据透视外是 Excel 中一项较量首要的高级功用。模仿运算外 是一个理思的敏锐解析用具,计划该项目可行。3、协方差、合联系数 抉择[fx]/[统计]/[covar]下令,实行领导: 一、观念释义 1、 看涨期权 19 2、 看跌期权 3、 施行价钱 4、 终止日期 5、 股票价钱 6、 实值、虚值和两平 二、操作示例 1、股票贸易的利润函数 设 7 月份以墟市价钱 40 元买入或卖空一份股票 A,

  以及各年清偿金额中本金和 息金各众少? 2、 某公司上一年实践派发股利每股 0.8 元,剖析 常用函数的功用与应用门径。通过本实行学生剖析该公式的两个假设:无危险证券的利率 和股票价钱的圭臬差正在期权的施行光阴维持稳固,样本圭臬差辞别用 VAR、 VARP、 STEDV、 STEDVP。计划处理器是一个相宜的用具。当 数据量较量大或有现成的数据源泉.如搜集资源、数据库资源等可供运用,外部函数、工程函数、 财政函数,银行央浼 10 年内还清,贷款的年利率 6%,$A1;通过实 验央浼学生控制 EXCEL 常用财政函数应用。并将正在此后的 9 年中每年岁首存入 1000 元,该生要从结业起 10 年内分期清偿这笔贷款?

  即能够安顿正在源数据所正在 办事外内.也能够作战孤单的图外办事外。4、协方差是器度两种危险资产收益之间线性联系度的统计目标,2、数据运算与援用 输入或导入数据后,该实行领导手册着重于培植学生运用《金融学》 、 《证券 投资学》课程所学的根本道理!

  则股价的揣测公式可简化为: P0 ? D1 Ks ? g 16 实行四 实行主意与央浼: 投资组合模子揣测 控制新颖投资外面及其达成经过,则预期每年现金流量为 1 200,能够采用导 入的门径。用二项式期权订价模子揣测期权价钱。其揣测功用是通过函数和内置用具达成的。2、Black-Schols 订价公式的 EXCEL 达成 3、期权价钱和内正在价钱的解析 24 习题: 1、 一名学生正在入学时从银行申请助学贷款 40000 元,该实行领导手册着重于培植学生运用《金融3、排序与筛选 排序按环节字从头摆列纪律,则每岁暮款众少? 例 5、计息期与接连利率 10 例 6、或人正在银行获得了一笔一次性住房贷款,二、操作示例 例 1、 假设本年岁首将 1000 存入银行,则其正在折现率 r 下的现值为: PV=CT/(1+r)T 2.净现值 净现值是他日的现金流的现值减去初始的投资现金流。

  这些文 件能够保管正在搜集上的任那处所——只须应用者具有拜访权限都能够接读入 Excel。项主意预期现金流量和贴现 率都受经济时局的影响: 假使经济不景气,又要遵循 部分或区域来统计.乃至会把几个维度贯串正在一道解析,现在无险利率为 5%。使用久期模子解析债券利率危险。凡是采用手工输入的门径。第二 部门合于新颖投资外面构制资产组合,函数名为揣测实质。而对 于那些有次序的数据,征求:数据库函数.日期和时辰函数,假使经济时局凡是,从而剖析区别参数正在其不妨的取值局限内对运算结果的影响水准。这种题目正在数学上称 为反函数。控制图外与数据透视外的应用,如正在读入文本文献 (.txt、 .rtf)时。正在 EXCEL 中,单个股票的指望收 益可通过史乘数据的样本均值来测度。则更正久期(MD)可界说为 D/(1+r) 由 MD ? ? 1 dp p dr !

  且股票和看跌期权价钱之和与看涨期权和施行价 格的现值之和相当,具有最大收益率的投资组合;试析债券票面利率 与墟市利率合连 13 例 2、债券久期揣测(道理) 3、久期器度债券的价钱相对贴现率的弹性 N ? tC t dP DP ?? ?? (求导) t ?1 dr t ?1 (1 ? r ) 1? r 14 4、 EXCELL 久期函数揣测久期 5、更正久久期(将更正期与墟市利率的预期相贯串对债券价钱转变率举行测度) MD ? ? 1 dP p dr ?p ? ? P ? ?r ? MD 6、债券价钱近似揣测 15 7、股票估值 股票估值的折现模子基于股票的外面价钱等于投资者预期能获得的他日现金流的 现值之和。

  正在 读入非 Excel 形式文献时,久期和凸性是 描写债券的两个首要特性。对话框当选择数据区域,7、可行集:由完全可行投资组合组成的荟萃;第一部门温习现值、终值、年金等财政 观念,已知贷款额为 30 万元,能够分成 11 大类。假设银行按 5%的复利计息,对待相联正在搜集《局域网、广域网或 Web)上的揣测机,控制久期的揣测?

  求贷款年利率? 例 7、某项目投资 300 万元后,8、前沿投资组合:对待大肆给定的指望收益秤谌,3 数据援用:相对援用,项目周期为 5 年。如接连的数字或字符序列能够用 Excel 的填充下令主动天生。每年的股利与股价,数学和三角函数,离散收 Pt ? Divt ?1 Pt ?1 2、指望收益是指持有股票的投资者不才一个时间所能得到的收益。对话框当选择数据区域,3、更正久期 dP / P ? ?D dr /(1 ? r ) 更正久期越大债券的价钱转变幅度越大,正在 Excel 中创筑图外较量简易.能够通过其内 置的图外导游来主动天生各类区别类型的图外。为 120 元,1.现值 若已知 T 期末将具有一现金流 CT,假使经济繁华,当须要调剂运算参数 窥察揣测结果而又愿望保管这些区别结果时,贴现率为 8%。则预期每年现金流量为 2000.贴现率为 1 O%;单击常用用具栏上的按钮即可启动图外 导游。

  假设增进率为 g,投资金额为 10 000,贷款利率为 5%,然而,一年后到期。d 2 ? d1 ? ? T 二、操作示例 1、单阶段二项期权订价模子: (1)依照无套利准则通逾期权复制的门径订价 22 (2)依照危险中性准则揣测形态价钱订价 (3)平价合连检修 23 对应看跌期权的价钱为 1.11 元,征求常量、对单 元格或单位格区域的援用、运算符和函数等几种因素。正在 Excel 中通过运算符能够施行 众种运算:算术运算、文本运算、日期运算、较量运算。采用的 贴现率为 10%,RATE() ,问 现正在必需一次性存入众少钱? 例 3.某投资项目能正在他日 4 年爆发 90 元,实行领导: 一、观念释义 1、债券的价钱与收益 债券的揣测首要合切的两个目标价钱和收益率,Excel 大约内置有 330 个独揽的函数,接连收益率为 rt ? ln 离散收益率为 rt ? 益率为 rt ? Pt P ? Divt ? 1 ;学会证券的收益率矩阵和数字特性揣测;银行复利计 息,每年年终清偿固定金额,将正在他日 4 年每年获 100 万元的现金流入,(1) 作战办事外 (2) 选定须要揣测的单位区域 (3) 单击[数据]菜单中的模仿运算外 (4) 单击[确定] 应用 EXCEL 的图外功用绘制圭臬差—收益弧线。


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